Оборотний капітал

Оборотний капітал — кошти, вкладені в поточну діяльність бізнесу: запаси, дебіторську заборгованість, гроші та інші оборотні активи, які обертаються протягом операційного циклу. У фінансовому аналізі частіше використовують чистий оборотний капітал (робочий капітал, working capital) — різницю між оборотними активами і поточними зобов'язаннями за даними балансу.

Позитивний чистий оборотний капітал означає, що короткострокові зобов'язання повністю покриті оборотними активами, а частина цих активів профінансована власним капіталом чи довгостроковими позиками. Від'ємний — що компанія фінансує поточну діяльність коштом постачальників і короткострокових кредитів, а це підвищує ризик касового розриву.

Потреба в оборотному капіталі залежить від тривалості фінансового циклу: скільки днів гроші «лежать» у запасах і дебіторці за мінусом відстрочки від постачальників.