Оборотный капитал

Оборотный капитал — средства, вложенные в текущую деятельность бизнеса: запасы, дебиторскую задолженность, деньги и другие оборотные активы, которые оборачиваются в течение операционного цикла. В финансовом анализе чаще используют чистый оборотный капитал (рабочий капитал, working capital) — разницу между оборотными активами и текущими обязательствами по данным баланса.

Положительный чистый оборотный капитал означает, что краткосрочные обязательства полностью покрыты оборотными активами, а часть этих активов профинансирована собственным капиталом или долгосрочными займами. Отрицательный — что компания финансирует текущую деятельность за счет поставщиков и краткосрочных кредитов, а это повышает риск кассового разрыва.

Потребность в оборотном капитале зависит от длительности финансового цикла: сколько дней деньги «лежат» в запасах и дебиторке за вычетом отсрочки от поставщиков.